原标题：1.2万亿！年内第二次全面降准来了，这家公司该怎么走？

距离上次降准不足5个月，年内第二次全面降准又来了！

昨日，央行宣布决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%，预计释放长期资金大约1.2万亿。

从上面看，降准力度可谓较大。那么对谁最有好处呢？毫无疑问，肯定是银行业。据了解，此次降准目的在于保持流动性合理充裕基础上，有效增加金融机构支持实体经济的长期稳定资金来源，增强金融机构资金配置能力。同时，引导金融机构积极运用降准资金加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度。另外，这次降准将降低金融机构资金成本每年约150亿元，大大优化负债结构。

此背景下，今天给大家介绍一个成长有预期差的优秀银行企业，无锡银行。其有望通过降准继续迎来更好的经营改善。

01、聚焦中小企业贷款的农商行

公司前身为1995年锡山市一家农村信用合作社联合社。2005年乘借改制东风筹建江苏锡州农村商业银行。

2010年，公司更名为无锡农村商业银行，成为无锡市唯一的地方性法人银行。2015年，公司在英国《银行家》杂志公布的“世界1000强银行”中位列638名，居国内银行业第96位。2016年公司成功登陆A股。

截止2021前三季度，公司年总资产规模达2033.42亿元，同比增长14.34%，规模在可比农商行中排名第三；实现营收、归母净利润分别为32.46亿元、11.95亿元，同比增长13.08%、19.32%，业绩增速排名一。

作为一家农商行，公司经营业务具体包括有吸收公众存款，发放短期、中期和长期贷款，办理国内外结算，办理票据承兑与贴现，代理发行、代理兑付、承销政府债券，买卖政府债券、金融债券，从事同行拆借，代理收付款项及代理保险业务，提供保管箱服务，外汇存款，外汇贷款，外汇汇款，外币兑换，结汇、售汇，资信调查、咨询和见证业务。

公司将上述业务划分为个人业务、公司业务、资金业务和其他业务四大类。其中公司业务占比最大，仅是2020年就实现营业收入21.9亿。具体看，公司业务主要以贷款业务为主，主要对象为中小企业。目前公司在企业贷款占到整个贷款结构比重约70%。

值得一提的是，自从2019年公司提出“专公司、大零售”战略规划以来，信贷资源逐步往个人倾斜，新增零售贷款占新增贷款比重从过去稳定在14%左右上升到30%以上，带动零售贷款占比从2018年约14%提升至2020年约19%。

02、无锡宝地，信贷市场空间广袤

无锡市位于江苏省南部，是中国经济高度发达的地区之一。这里既是长三角国际先进制造业基地、服务外包与创意设计基地，也是区域性商贸物流中心、职业教育中心以及旅游度假中心。

据统计，在2001-2015年期间，无锡市的GDP就以年均复合增长率为14%，持续显著高于全国平均水平，城镇化水平2010年就已超过70%。截止2020年，无锡市GDP为1.24万亿，人均GDP已经高达16.58万元，在全国地级市排名第一。

从经济结构来看，无锡市传统农业在经济总量中占比较低，第一产业占GDP比重多年来一直低于2%，2019年已下降至1%。近年来无锡市不断加大科技创新领域的培育力度，向科技之城、人才之城、服务之城转变，第三产业占GDP比重逐年提升。

高度发达的区域经济为无锡市里面的银行创造了优质的金融环境。一方面，以制造业为传统优势行业，在近年顺应产业升级快速发展过程中酝酿出了大量的信贷需求。从信贷总量来看，2020年无锡市金融机构贷款余额1.53万亿，同比增长12.9%；2021年9月已达1.72万亿，同比增长3.9%，信贷规模在省内仅次于南京和苏州。

另一方面，无锡市本身居民整体较为富裕正在使得财富管理需求不断增加。无锡人到底多有钱？根据《2018胡润财富报告》，无锡有37900个富裕户，其中3000万美金国际超高净值家庭数量就达到了830户，在江苏省范围内资产600万人民币的家庭也是仅次于南京、苏州。

此外，无锡市的外贸经济也十分发达，也在推动国际业务、供应链金融业务的快速发展。

03、区位优势取胜

总的来说，无锡市经济发展态势良好，中小企业融资需求旺盛。尽管如此，但也使得当地金融机构竞争较为激烈。

目前，无锡地区共有5家大型国有商业银行、12家全国性股份制银行、4家城商行、7家外资行、4家农商行、5家村镇银行及邮储银行共计38家商业银行。

在众多金融机构的入主加剧了行业竞争之下，相比于其他地域的同类农商行，公司的市场占有率优势其实并不明显。但在这一背景下，公司却非常懂得利用自身的区位优势通过实现取胜。

公司诞生于无锡，自成立以来便一直定位于服务当地的中小企业和当地居民。截止2020年，公司一共在无锡市建立了105家分支机构，基本上覆盖到城区和县域里面的各个地方。

这种密集的网点布局使得公司的客户经理做到了对每家每户都有一定了解，在当地积累了强大的品牌效应和客群基础。据了解，今年上半年，公司发出的市民卡保有量已接近510万张，占当地常住人口近70%，渗透率极高。

与此同时，在普惠金融背景下，近年公司在主攻民营中小企业作为业务收展的基础上新增“三农”服务，深耕本地市场。

2018年，公司单独设立普惠金融部，负责全行普惠金融业务的统筹、协调、管理和推进。但彼时的普惠金融部并非聚焦真正的小微，而是更泛的普惠贷款范畴，在这个大部门下还包含个金部、三农部、信用卡等业务团队，在经营过程中与其他部门不可避免会存在业务重叠和内部竞争问题。

2020年，普惠金融部将个金部、三农部等业务团队剥离并单独组建小微金融团队，以“实地走访、主动服务、组建团队、创建‘锡微贷’业务”为触手，专门触达“小贷”客群，并实现成立5个月放贷规模破亿元、9个月放款规模突破2亿元的成绩。当年，公司小微贷款中来自普惠金融部投放的占比约10%。

2021年，公司继续将个金部直营团队剥离，并打造一批纯粹以社招、新入行人员为主的“新鲜血液”，实施更为市场化的激励机制和绩效考核淘汰机制。

就目前来说，发展普惠金融是全国性银行、尤其是国有大行在未来较长一段时间内的重要战略，但它们网点主要多聚焦市区中心、且重大决策不在当地，整体难以做到更灵活、更下沉。

相比之下，公司的服务优势就能体现出来了。由于公司的网点更加下沉，因此能够设身处地急客户之所急，为客户充分解决资金需求在时间、空间上的难题，从而在发力普惠、专注小微的过程中更能发挥“服务优势”。

（文章来源于：解析投资）